5 trucs à savoir sur les ETFs 👛
6 mins - Pour bien comprendre les ETFs, je te donne 5 trucs à savoir.
Salut toi 👋🏻
Que tu sois là depuis le début ou que tu viennes d’arriver, merci pour ton soutien. 🫶🏻
→ Si tu as raté la dernière édition, je t’ai expliqué comment fixer tes premiers objectifs finances persos.
👛 Comment je peux t’accompagner :
Gratuitement :
T’abonner à cette newsletter,
Télécharger mon ebook gratuit : 40 astuces pour mieux gérer ses finances personnelles.
Options payantes :
Découvre la mini-formation pour apprendre à investir ses premiers euros de A à Z,
Accède aux analyses, études de cas, plans d’action etc pour 5 euros supplémentaires par mois.
Aujourd’hui
→ 5 trucs à savoir sur les ETFs 👛
Ils ont soutenu cette édition
→ Gedeon.
Indépendants : qui s’occupe vraiment de ta retraite ?
Gedeon accompagne les indépendants – freelances, créateur.ices, entrepreneur.es – pour reprendre la main sur leur retraite.
En un an, plus de 400 personnes ont déjà ouvert un PER adapté à leur réalité, avec un objectif simple :
→ Réduire leurs impôts,
→ Épargner sans prise de tête,
→ Sécuriser leur avenir sans sacrifier le présent.
✔️ Simulateur clair et rapide,
✔️ Ouverture 100 % en ligne,
✔️ Équipe humaine, à l’écoute.
Quand on sait ce qu’on touchera demain, on fait de meilleurs choix aujourd’hui. Et parce que reprendre la main sur sa retraite, c’est une manière de (re)prendre le pouvoir.
→ Et si tu souhaites ouvrir un PER : Tu as 50€ d’offerts si tu ouvres ton PER avec des versements récurrents avec le code LAFINANCESANSMIGRAINE50 !
1️⃣ Tu n’es pas actionnaire direct des entreprises de l’indice
C’est LA confusion numéro 1.
Quand tu investis dans un ETF CAC40, par exemple, tu penses que tu es actionnaire de LVMH, Total, Airbus, etc. (les actions qui composent l’indice CAC40).
Mais non, tu n’es pas actionnaire de ces entreprises. Tu ne possèdes pas d’actions chez LVMH ou Airbus.
→ Ce que tu détiens, c’est une part d’un fonds. 🍕
Un ETF, c’est un fonds d’investissement coté en bourse :
Le fonds est géré par une société (Amundi, iShares, etc.)
Il regroupe l’argent de milliers d’investisseurs pour acheter un panier d’actions ou d’obligations qui correspondant à un indice boursier bien précis (CAC40, MSCI World, S&P500, etc.)
Toi, tu achètes des parts de ce fonds, qui suivent exactement la performance de cet indice.
En clair, tu ne possèdes pas chaque action individuellement, mais une portion d’un grand panier construit par le fonds. 🧺
Donc :
Tu ne peux pas dire “je possède LVMH”.
Tu ne reçois pas les convocations pour l’Assemblée Générale de LVMH,
Tu n’as pas le droit de voter sur les décisions stratégiques de ces entreprises,
Par contre : tu profites indirectement de leur performance. Si LVMH monte de 10 %, ton ETF CAC40 en bénéficie aussi.
💭 C’est un peu comme si tu avais acheté un pack de places de concert via une plateforme : tu as accès à l’événement, mais tu n’es pas le propriétaire des billets individuellement.
Pourquoi c’est important de comprendre ça :
Ça te permet de clarifier ta relation avec ton investissement. Tu n’es pas un actionnaire individuel qui suit chaque entreprise, tu es un investisseur qui délègue à un fonds. Et c’est parfait pour du long terme ! 😉
2️⃣ Ton ETF ne détient pas toujours 100 % des actions de l’indice
Autre idée reçue : ton ETF MSCI World (par exemple) “contient” plus de 1 500 actions du monde entier.
En vrai : pas forcément.
Pourquoi ? Parce qu’un ETF est comme une recette de cuisine : il y a plusieurs façons d’obtenir le même plat.
Certains gérants vont acheter tous les ingrédients (toutes les actions), d’autres seulement une partie, et certains vont recréer le goût du plat sans utiliser les mêmes ingrédients.
C’est ce qu’on appelle la méthode de réplication d’un ETF et il y en a 3 :
🔸 Réplication physique totale : le fonds achète toutes les actions de l’indice, une par une.
🔸 Réplication physique partielle (ou “échantillonnage”) : le fonds achète seulement une sélection représentative des actions, pour coller à la performance de l’indice.
🔸 Réplication synthétique : le fonds ne détient pas les actions, mais utilise des produits pour reproduire leur performance.
Je m’étale pas trop ici, car j’avais fait une édition complète sur le sujet en détaillant tout. Tu peux la retrouver ici. 📚
Alors pourquoi certaines sociétés de gestion ne vont pas acheter toutes les actions qui composent le fonds et choisir une autre méthode ?
Parce que gérer individuellement 1 500 actions coûte cher et rend l’ETF moins efficace.
Résultat : ton ETF suit très bien l’indice, mais ne détient pas tout.
→ C’est invisible pour toi, mais c’est bon de savoir que ton “panier mondial” est parfois un panier représentatif.
3️⃣ Les dividendes existent, mais tu ne les vois pas toujours
Même dans un ETF capitalisant*, les entreprises de l’indice versent bien leurs dividendes. Simplement, ces dividendes ne tombent pas sur ton compte.
Concrètement :
Une entreprise de ton indice verse 5 € de dividendes par action.
Le fonds les reçoit,
Plutôt que de te les verser, il les réinvestit automatiquement dans le fonds,
Résultat : la valeur de ta part d’ETF augmente, comme si tu avais réinvesti les dividendes toi-même.
Moralité :
Même si tu ne vois pas de dividendes “arriver”, ils sont bien là. Et c’est ce qui rend la croissance des ETFs capitalisants si puissante à long terme : tu bénéficies d’un effet boule de neige sans rien faire. C’est l’effet des intérêts composés. ♻️
*Capitalisant : un ETF qui réinvestit automatiquement tous les dividendes au lieu de les verser sur ton compte.4️⃣ La diversification, ce n’est pas toujours ce que tu crois
Beaucoup pensent qu’acheter un ETF World = être diversifié partout, sur tous les marchés et toutes les entreprises. 🗺️
Spoiler : pas du tout.
On dit que l’ETF World est “diversifié”, car c’est un ETF composé de +1500 entreprises du “monde”.
Sauf que dans cet ETF, chaque entreprise ne vaut pas 1.
Apple pèse 4,52 % de l’indice quand Siemens ne vaut que 0,99%.
C’est ce qu’on appelle la pondération. Et dans l’ETF MSCI World, la pondération se fait par la capitalisation boursière.
En gros, les entreprises qui ont les plus grosses capitalisations boursières pèsent plus que celles qui en ont des plus petites.
→ Pour en revenir à notre problème de diversification, ben… ça veut dire que 60 % de l’ETF est investi aux États-Unis, et les 10 plus grosses entreprises (Apple, Microsoft, Amazon…) représentent plus de 15 % du total.
Résultat : même si ton ETF semble “monde entier”, tu es très exposé au marché américain et aux mêmes grandes entreprises. Tu crois être diversifié, mais tu as en réalité un biais géographique et sectoriel. 🌍
Je prends l’ETF MSCI World comme exemple, mais c’est pareil pour tous les ETFs. Veille à bien regarder :
La composition de l’ETF,
Le poids de chaque entreprise dedans.
Tu as toutes ces informations sur les sites des sociétés de gestion qui proposent l’ETF. Exemple sur le site d’Amundi qui propose un ETF MSCI World 👇
📚Je t’explique le principe de diversification et comment bien diversifier ton portefeuille sans tomber dans les pièges dans cet ancien épisode.
5️⃣ Il existe pleins d’ETFs différents pour le même indice suivi
Tu t’es déjà retrouvé à vouloir investir dans un ETF, le chercher sur ton appli et en trouver plein qui portent presque le même nom ? 😅
Exemple quand je tape '“S&P500” dans mon app :
Tu te dis : “Mais, lequel je prends ? Ils suivent pas tous le MSCI World ?”
Exact, ils suivent tous le même indice. Mais voilà le p’tit twist : chaque société de gestion propose sa propre version de l’ETF, et ça fait toute la différence.
Quelques points qui changent d’un ETF à l’autre :
🔸 Frais : certains sont à 0,2 %, d’autres 0,35 %. Sur le long terme, ça peut vraiment impacter tes gains.
🔸 Pondération des actions : certaines filtrent par capitalisation boursière, d’autres par actions réellement disponibles sur le marché, d’autres par prix.
🔸 Critères d’inclusion ou d’exclusion : certaines sociétés ajoutent des filtres éthiques ou environnementaux dans leurs ETFs.
🔸 Valeurs incluses : certaines versions ajoutent petites ou moyennes entreprises, d’autres restent concentrées sur les géants.
En bref, même si tous affichent “MSCI World”, le contenu exact et la performance peuvent varier.
👛 Astuce sans migraine :
Avant de cliquer sur “acheter” :
- Compare les frais,
- Vérifie la taille du fonds,
- Regarde la composition / le type de pondération,
- Regarde les critères spécifiques (ESG pour les critères environnementaux). 📚 Vu qu’il existe plein d’ETFs différents, je t’avais déjà préparé un épisode complet : “Comment choisir ses ETFs ?”.
TL;DR
Tu vois, investir dans un ETF, ce n’est pas juste cliquer sur un bouton et espérer que ça marche. Il y a des nuances importantes à comprendre pour prendre des décisions en conscience.
Tu n’es pas actionnaire direct des entreprises,
Les ETFs ne détiennent pas toujours 100 % des actions de l’indice,
Les dividendes peuvent être réinvestis automatiquement,
La diversification n’est pas toujours ce qu’elle paraît,
Et chaque société de gestion propose sa propre version d’un même indice.
En bref, commence simple, choisis un ETF solide et capitalisant (si tu cherches du long terme), lis les détails, puis laisse ton argent travailler pour toi. 👛
J’espère que cette édition t’a plu, si c’est le cas, tu peux me laisser un petit 💚 juste en dessous pour la force.
-
À bientôt dans La Finance Sans Migraine 👛