Les dividendes : kézako ?

Temps de lecture : 10 mins - (Mini-cours) On parle des dividendes, une notion dont tu as sûrement déjà entendu parler.

déc. 09, 2024

J’ai pu observer que le concept de “dividendes” est plutôt clair pour la plupart des personnes. Par contre, savoir si c’est intéressant d’avoir une stratégie de dividendes, comment les obtenir et quand, ou qu’en faire ? C’est une autre paire de manches ! Cette édition va répondre à toutes ces questions.

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Salut toi 🫶🏻 J’espère que tu vas bien. On commence sans plus attendre cette édition sur les dividendes.

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🔸 Les dividendes en finances

Kézako ?

Les dividendes correspondent aux sommes qui vont être versées aux actionnaires, à titre de revenu, dans une entreprise dans laquelle ils ont investi. 💸

Par exemple, en France, des entreprises comme Carrefour, Sanofi, Veolia, Accor, Dassault ou encore Danone sont cotées en Bourse et, versent des dividendes à leurs actionnaires. (=ceux qui ont investi dans l’entreprise = ceux qui ont des parts = ceux qui ont des actions.)

Quels avantages pour une entreprise de verser des dividendes ?

🔹 L’attraction et la rétention des investisseurs : Les dividendes constituent une source de revenu régulier pour les actionnaires, ce qui peut rendre les actions de l’entreprise + attrayantes pour les investisseurs en recherche de flux de trésorerie constants.

🔹 Un signal de bonne santé financière : Un paiement régulier de dividendes est souvent perçu comme un indicateur de bonne santé financière et de stabilité d’une entreprise. 💊 Ça envoie un message au marché qui est ‘j’ai suffisamment de flux de trésorerie pour en distribuer une partie’.

Quels avantages pour un actionnaire de recevoir des dividendes ?

🔹 Un paiement régulier : Investir dans des entreprises qui versent des dividendes assure un revenu régulier à l’investisseur. Par contre, cassons immédiatement cette croyance 🛑 : non tu ne seras pas millionnaire grâce aux dividendes. SAUF si tu as déjà des millions et que tu les places dans des entreprises à dividendes.

🔹 La réassurance : Une entreprise qui verse un dividende a une bonne santé financière, est stable et plutôt solide, c’est un signe de réassurance, surtout en période de volatilité.

🔹 Rendement sur investissement : Les dividendes représentent un retour direct sur l'investissement = c’est une récompense palpable pour leur investissement.

Actions & ETFs à dividendes

🔹 Les actions :

Pour savoir quelles actions sont à dividendes (ou “à rendement”), et ben pas de secret faut chercher directement :

sur des sites spécialisés (Morningstar, JustETF, ABCbourse),
sur ton outil de courtage, là où tu as ton PEA, ton Compte-titres ou ton Assurance-Vie.

Tu y verras la notion de “dividendes” ou de “rendement”. Ici, par exemple, l’action française Sanofi sur BoursoBank. On y voit bien les mentions des derniers dividendes versés; en scrollant vers le bas, on y voit aussi l’historique des paiements de dividendes et même les prévisions pour 2025.

Alors si tu n’as pas envie de passer par des sites spécialisés à chaque fois avant d’investir, tu peux aussi aller sur ton PEA par exemple, dans la section ‘Bourse’ qui te permet d’investir;

Choisis l’entreprise “Sanofi” par exemple, tu verras pas mal d’informations dont la mention “Distributeur”. Cette mention signifie qu’un dividende te sera versé = distribué. 🤲🏻

🔹 Pour les ETFs :

Pour les ETFs, c’est bien cette notion de “Distribuant” qui reviendra souvent, ou la lettre (D).

🆚 Ce qui s’oppose à la mention “Capitalisant” et la lettre (C) ou (Acc) qui signifie que les gains sont automatiquement réinvestis dans le capital, un levier important des intérêts composés. 📈

Comment un dividende est-il calculé ?

Avec cette formule mathématique 🧮 :

Dividende par action = Bénéfice net par action × Taux de distribution

→ Cette formule permet de savoir combien chaque actionnaire reçoit par action détenue, en fonction des bénéfices de l’entreprise et de la part allouée aux dividendes.

Exemple :
Coca-Cola est une entreprise bien connue qui verse régulièrement des dividendes à ses actionnaires.
Supposons que Coca-Cola ait réalisé un bénéfice net par action de 3,36 $ et décide de distribuer 50 % de ses bénéfices sous forme de dividendes.

Le calcul du dividende serait :
→ Dividende par action = 3,36 × 0,50 = 1,68 $

Cela signifie que pour chaque action détenue, tu recevrais 1,68 $ sous forme de dividende annuel.

Comment & quand les dividendes sont-ils versés ?

🔎 Comment ?

Le conseil d’administration d’une entreprise va se réunir pour définir le montant du dividende, la date d’enregistrement et la date de paiement.

🔹 Sur ton PEA : Les dividendes sont versés sur ton compte-espèces. Tu peux t’en servir pour réinvestir dans des actifs ou les laisser sur ton PEA, attendant une opportunité en particulier. Retirer ces sous (donc les verser sur ton compte courant) peut entraîner un impact fiscal si ton PEA a < de 5 ans.

🔹 Sur ton Compte-titres : Les dividendes sont généralement versés directement en espèces sur le compte associé. Tu as la liberté de t’en servir comme tu le souhaites : les réinvestir ou les retirer. Par contre, sur un compte-titres tu es assujetti à la fiscalité dès paiement d’un dividende (contrairement au PEA où si tu laisses ton dividende sur le compte-espèces, rien ne se passe), on parle plus bas de la fiscalité.

🔹 Sur ton Assurance-Vie : Dans le cadre d'une assurance vie investissant en unités de compte*, les dividendes générés par les investissements sont généralement réinvestis automatiquement. Ils ne sont pas versés directement en espèces à l'assuré.

*Unités de compte : 

Vois ton assurance-vie comme un panier divisé en 2 parties. 

D'un côté, les légumes : les fonds euros. 
C'est la partie sécurisée et garantie de ton assurance-vie, des investissements dans des actifs assez sécurisés mais un rendement assez bas.

De l'autre, les fruits : les unités de compte. 
C'est la partie un peu plus risquée de ton AV. On investit dans des actifs un peu plus risqués car non garantis, mais avec un rendement et une performance assez haute.

🕤 Quand ?

Les dividendes peuvent être versés à diverses fréquences selon la politique choisie par l'entreprise :

🔹 Trimestrielle : La plupart des entreprises américaines versent des dividendes tous les trois mois. (exemple : CocaCola)

🔹 Semi-annuelle : Certaines entreprises, en particulier en Europe, versent des dividendes deux fois par an. (ex : Siemens)

🔹 Annuelle : D'autres entreprises peuvent choisir de verser un dividende une fois par an. (ex : Burberry)

🔹 Mensuelle : Quelques entreprises, (notamment certaines fiducies de placement immobilier, les REITs), versent des dividendes chaque mois. ( ex: Realty Income)

J’espère que tu es toujours là ! Si oui : bravo. Jusque-là, on était sur la partie théorie et compréhension, maintenant on va aller sur la partie technique et réflexion.

Tu peux évidemment lire en 2 fois cette édition, ou juste aller te chercher un petit café pour continuer, je t’attends. ☕️

Stratégies de dividendes : oui ou non ?

🔹 Stratégie de dividendes, kézako ?

Une stratégie de dividendes est une méthode d'investissement qui privilégie l'achat d'actions d'entreprises versant régulièrement des dividendes.
🎯 L'objectif est de générer un revenu stable à partir de ces paiements tout en bénéficiant de la croissance potentielle du capital.
Cette approche est souvent adoptée par ceux qui cherchent un revenu passif, comme les retraités, ou ceux qui préfèrent une stratégie d'investissement axée sur la valeur et la prévisibilité.

🆚 Elle peut s'opposer à une stratégie de croissance, qui se concentre plutôt sur l'achat d'actions d'entreprises ayant un potentiel de croissance élevé du prix de leurs actions, mais qui ne versent pas nécessairement de dividendes.

Ces entreprises réinvestissent souvent leurs bénéfices pour financer l'expansion, la recherche et le développement, plutôt que de les distribuer aux actionnaires sous forme de dividendes.

Les investisseurs adoptant une stratégie de croissance cherchent principalement une appréciation du capital*, et sont généralement moins préoccupés par les revenus immédiats ou réguliers.

* Appréciation du capital, kézako ? 

Désigne l'augmentation de la valeur d'un actif financier, comme une action, sur une période donnée

🔹 Pour qui / Pas pour qui

Investir dans des actions qui versent des dividendes peut être très attrayant, mais ce n'est pas adapté à tout le monde. Si tu es un investisseur qui recherche un revenu régulier, par exemple si tu es à la retraite et que tu as besoin de compléter tes revenus, les dividendes peuvent jouer un rôle clé dans ta stratégie d'investissement. Les dividendes offrent une source de revenu potentiellement stable & prévisible, surtout avec des entreprises établies ayant une longue histoire de paiements réguliers.

En revanche, si tu es un investisseur plus jeune, principalement intéressé par la croissance du capital à long terme, réinvestir les dividendes plutôt que de les percevoir comme un revenu peut être plus judicieux. De plus, si tu es dans une tranche d'imposition élevée (+ 30%), les dividendes peuvent ne pas être aussi attrayants après impôts, comparativement aux gains en capital qui peuvent bénéficier d'un traitement fiscal plus favorable, surtout si tu conserves tes actions pendant plus d'un an.

🔹 Ouvrir sur un PEA et pas sur un CTO

Le PEA est hyperattractif en raison de sa fiscalité avantageuse.

Les dividendes perçus dans un PEA sont exemptés d'impôts sur le revenu, bien qu'ils soient soumis aux prélèvements sociaux.

Ça contraste avec le CTO, où les dividendes sont taxés au PFU (prélèvement forfaitaire unique) de 30%, incluant impôts et prélèvements sociaux.

PEA 🆚 Compte-Titres : les différences - l’édition complète.

🔹 Pourquoi les ETFs à dividendes ne sont pas intéressants ?

Les ETFs à dividendes peuvent sembler une option attrayante pour ceux qui cherchent à simplifier leur stratégie d'investissement tout en percevant des revenus.

Mais, ils présentent certains inconvénients :

Les frais de gestion des ETFs peuvent réduire le rendement net que tu reçois.
Dans un contexte de taux d'intérêt croissants, les actifs à revenu fixe comme les obligations ou certains types d'ETFs à dividendes peuvent voir leur prix baisser, ce qui impacte la valeur de ton investissement.
Les dividendes versés par les ETFs sont soumis à l'imposition comme tout autre dividende, ce qui peut réduire leur attrait pour les investisseurs situés dans des tranches d'imposition élevées.

→ Il est essentiel de regarder au-delà du taux de dividende affiché et de considérer la performance totale de l'ETF, en tenant compte des frais et des implications fiscales.

Comment réinvestir mes dividendes ?

Simplement en te servant des dividendes versés sur ton compte pour acheter de nouvelles actions / investir dans de nouveaux actifs.

➖ Petit bémol par contre :

Dans une stratégie de dividendes, tu repaies des frais d’ordre / frais d’achats à chaque fois que tu réinvestis / rachètes de nouveaux actifs. Dans une stratégie de croissance où tous tes gains sont réinvestis de manière automatique : pas de frais.

Fiscalité

Comment et quoi déclarer :

🔹 Dans un CTO :

Quoi déclarer : Tous les dividendes perçus doivent être déclarés.
Comment déclarer : Les dividendes doivent être ajoutés à ta déclaration de revenus annuelle. Tu dois indiquer le montant total des dividendes perçus dans la section appropriée (souvent sous "Revenus de capitaux mobiliers").
Où déclarer : Sur ta déclaration en ligne, ou papier.

🔹 Dans un PEA :

Quoi déclarer : En principe, rien tant que l'argent reste dans le PEA ou que les retraits sont effectués après les cinq années de détention, ce qui permet de bénéficier d'une exonération totale sur les gains.
Comment déclarer : Aucune déclaration spécifique n'est requise pour les dividendes réinvestis tant que l'argent reste dans le PEA. Toutefois, en cas de clôture ou de retrait avant le terme de 5 ans, les gains (y compris les dividendes réinvestis) doivent être déclarés.
Où déclarer : Lors de la déclaration annuelle des revenus, en ligne ou papier.

Les formulaires et annexes :

Formulaire 2042 : C'est le formulaire principal de la déclaration de revenus.
- Section des revenus de capitaux mobiliers : Ici, tu devras déclarer les dividendes perçus au cours de l'année fiscale.
Annexe 2042-C : Cette annexe est utilisée pour les revenus complémentaires, y compris les revenus de capitaux mobiliers.
- Case 2DC pour les dividendes soumis au prélèvement forfaitaire unique (PFU) : Si tu optes pour le PFU de 30%, tu indiques ici le montant de tes dividendes.
- Case 2BH si tu optes pour le barème progressif de l'impôt sur le revenu : Si tu préfères intégrer tes dividendes à ton revenu global et les soumettre au barème progressif, tu les déclares ici.
Formulaire 2074 : Ce formulaire est nécessaire si tu dois déclarer des gains ou pertes de capitaux mobiliers, mais il peut aussi être utilisé pour détailler les calculs relatifs à l'option pour l'imposition au barème progressif de certains revenus de capitaux mobiliers.

FAQ ❓

🔷 Faut-il qu’une entreprise soit côtée en Bourse pour verser des dividendes ?

Non, une entreprise n'a pas besoin d'être cotée en Bourse pour verser des dividendes. Les sociétés privées peuvent également distribuer des dividendes à leurs actionnaires.

🔷 Quelle différence entre intérêt, plus-value et dividendes ?

Intérêt : Rémunération perçue pour le prêt d'argent ou le dépôt de fonds, calculée sur la base d'un taux fixe ou variable.
Plus-value : Gain réalisé à la vente d'un actif pour un prix supérieur à son prix d'achat.
Dividendes : Partie du bénéfice d'une entreprise distribuée à ses actionnaires.

🔷 Qu’est-ce qu’un “bon dividende” ?

Un "bon dividende" est généralement considéré comme étant stable ou croissant au fil du temps, soutenu par une santé financière solide de l'entreprise, et offrant un taux de rendement attractif par rapport au prix de l'action et aux standards du marché.

🔷 Est-ce que les obligations à dividendes ça existe ?

Non, les obligations ne versent pas de dividendes. Les obligations génèrent des intérêts, pas des dividendes, qui sont payés à intervalles réguliers jusqu'à l'échéance de l'obligation.

Une édition assez longue mais complète je l’espère !

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