Les indices boursiers que tu dois connaître et suivre
Temps de lecture : 10 mins - Et dans lesquels investir 👉🏻
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Aujourd’hui
→ On parle des indices boursiers à connaître & à suivre
Les indices boursiers à connaître et à suivre
On en entend beaucoup parler, mais finalement à quoi ils correspondent ? Pourquoi ils sont importants ? ⤵️
→ Voir l’édition précédente : Pourquoi rentrer en Bourse ? A quoi sert-elle dans l'économie ?
1) Un indice boursier, c’est quoi ?
Kézako ?
Un indice boursier représente la performance d’un groupe d'actions et qui reflètent ainsi, une partie spécifique du marché boursier.
C'est un outil essentiel pour les investisseurs. Ils permettent de :
comprendre les tendances du marché,
évaluer la santé économique des secteurs ou régions représentés.
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Les places de marché, c’est quoi ?
Les places de marché (ou “marchés boursiers”), sont des institutions où se rencontrent les offres et les demandes de valeurs mobilières*, et autres instruments financiers.
Elles permettent aux acheteurs et aux vendeurs de se rencontrer facilement pour échanger des actions, et garantissent que ces transactions se passent rapidement et sans accroc.
*Valeurs mobilières : kézako ? Les "valeurs mobilières" sont des sortes de titres financiers que l'on peut acheter ou vendre. Elles comprennent principalement les actions et les obligations.-
Comment ils sont nés ?
Les indices boursiers ont été créés pour fournir une image claire et rapide de la dynamique du marché. 📈
Ils ont commencé comme des indicateurs simples pour des marchés spécifiques et ont évolué pour inclure des centaines d'actions à travers le globe. Ils offrent une perspective diversifiée et globale.
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Où sont côtés ces indices ?
Ces indices sont cotés sur diverses bourses mondiales. 🌏
Ces fameuses places de marchés doivent respecter des règles strictes pour assurer la transparence, l’équité et l’efficacité des transactions.
→ Ces règles sont conçues pour :
Protéger les investisseurs,
Maintenir la confiance dans les marchés financiers.
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Les principales bourses mondiales :
New York Stock Exchange (NYSE) - États-Unis :
C'est la plus grande bourse du monde en termes de capitalisation boursière totale de ses sociétés cotées.
Elle existe physiquement.
NASDAQ - États-Unis :
Connue pour regrouper de nombreuses entreprises technologiques de pointe, elle est également l'une des principales bourses mondiales.
Elle n’existe que de façon digitale.
London Stock Exchange (LSE) - Royaume-Uni :
C'est la principale bourse en Europe et l'une des plus anciennes du monde.
Elle existe physiquement.
Tokyo Stock Exchange (TSE) - Japon :
La plus grande bourse en Asie en termes de capitalisation boursière totale.
Existe physiquement, bien que les opérations se fassent principalement électroniquement.
Shanghai Stock Exchange (SSE) - Chine :
Elle est au cœur de la finance chinoise et est rapidement devenue une des bourses les plus importantes du monde.
Elle existe physiquement.
Euronext :
Euronext est un peu différente des autres bourses traditionnelles en ce sens qu'elle est une bourse “transnationale”.
Elle opère plusieurs marchés boursiers à travers l'Europe.
Euronext gère les bourses à Paris, Amsterdam, Bruxelles, Lisbonne, Dublin, et Oslo.
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La pondération dans les indices
La pondération dans le contexte des indices boursiers est une méthode utilisée pour déterminer l'importance relative de chaque entreprise au sein de l'indice.
→ L'objectif de la pondération est d'assurer que l'indice reflète de manière équilibrée l'impact de chaque entreprise en fonction de sa taille ou de son importance économique.
Exemple :
Dans le S&P500, les 500 entreprises n’ont pas 1 point chacun.
Les entreprises qui pèsent le plus dans cet indice vont valoir, par exemple, 1.7 point ; et les entreprises qui valent le moins vont valoir 0,6 point.
C’est ce qu’on appelle la pondération. 🏋🏻♀️
Maintenant, il faut définir un critère de pondération. Cela peut être :
le prix d’une action,
les revenus ou bénéfices,
la capitalisation boursière,
ou dans certains indices, on utilise bien une pondération égale.
2) Ceux qu’il faut (absolument) connaître
Voici une liste (non exhaustive) des indices boursiers à connaître et à suivre ⤵️
Le S&P500 (le thermomètre des États-Unis) :
→ Cet indice est composé des 500 plus grandes entreprises américaines. Quand on dit “plus grandes”, on parle de capitalisations boursières* : ce sont les entreprises qui ont les plus grandes capitalisations boursières américaines.
Il est considéré comme le meilleur indicateur de l'état général de l'économie américaine : son thermomètre.
*Capitalisations boursières : kézako ? La capitalisation boursière représente la valeur totale d'une entreprise. Celle de Paramount est d'environ 8 milliards ; et celle de Netflix de 417 milliards. -
Le CAC40 (le thermomètre français) :
→ Cet indice regroupe les 40 des plus grandes entreprises cotées à la Bourse de Paris. Ce marché représente divers secteurs de l'économie française.
Ici aussi, c’est la capitalisation boursière d’une entreprise qui détermine sa place ou non dans l’indice. (la pondération)
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Le Nasdaq-100 (la tech au sommet) :
→ Cet indice comprend les 100 des plus grandes entreprises non financières* cotées sur le NASDAQ, majoritairement dans le secteur technologique / innovation. C’est un indice américain.
Non-financières : kézako ? Ca signifie que cet indice inclut des sociétés qui opèrent dans des secteurs autres que celui des services financiers. On exclut donc de cet indice les banques, services d'assurances etc. -
Le Dow Jones (le plus ancien) :
→ Un des indices les plus anciens et connus. Cet indice boursier américain comprend les 30 grandes entreprises industrielles américaines.
À la différence des autres indices, le Dow Jones a une méthode de réplication différente. Il utilise une méthode de pondération des prix*.
Ça signifie que les entreprises sont pondérées en fonction du prix de leur action. Les entreprises dont les actions ont un prix + élevé ont un impact + important sur les mouvements de l'indice, indépendamment de leur taille globale ou de leur capitalisation boursière. 🌐
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Le DAX (le chef allemand) :
→ Il comprend les 40 principales entreprises cotées à la Bourse de Francfort. Il est souvent considéré comme l'indicateur de référence de la santé économique de l'Allemagne, la plus grande économie européenne.
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Le Nikkei 225 (le baromètre Japonais) :
→ C’est un indice boursier majeur du Japon. Il est souvent perçu comme l'équivalent du Dow Jones aux États-Unis en termes de notoriété & d'importance.
Il est composé de 225 entreprises majeures cotées à la Bourse de Tokyo. Ces entreprises sont sélectionnées parmi les plus importantes et les plus actives de la bourse. Comme le Dow Jones, la pondération se fait en fonction du prix.
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Le FTSE100 (le roi anglais) :
→ C’est un indice boursier qui comprend les 100 des plus grandes entreprises cotées à la Bourse de Londres. Il est souvent utilisé pour évaluer la santé de l'économie britannique. 🌡️
La pondération se fait en fonction de la capitalisation boursière. L’indice est révisé tous les trimestres pour s'assurer qu'il représente bien les 100 plus grandes entreprises.
3) Comment investir dedans ?
Tu ne peux pas investir directement dans un indice boursier comme le S&P 500 ou le Dow Jones Industrial Average.
→ En effet, un indice boursier est simplement un indicateur calculé qui reflète la valeur moyenne des actions qui le composent, donc tu ne peux pas investir dedans directement.
Mais… il existe quand même une manière d’investir dedans :
Indirectement
Via des ETF.
→ Les ETF sont des ‘paniers’ qui suivent la performance, à la hausse ou à la baisse, d’un indice en particulier.
Leur objectif, c’est de répliquer la performance de l’indice qu’ils suivent. Ce n’est pas de battre cette performance.
Les ressources ETF :
Par exemple, pour suivre le S&P500, tu peux investir dans :
L’ETF Amundi PEA S&P 500 UCITS ETF Acc : un ETF éligible au PEA, qui est capitalisant, ce qui signifie que les gains sont réinvestis dans le capital automatiquement. Cet ETF est réglementé par la directive européenne UCITS.
L’ETF SPDR S&P 500 UCITS Dist : un ETF qui suit également l’indice S&P500, mais qui n’est pas éligible au PEA. C’est un ETF distribuant qui verse des dividendes au lieu de les réinvestir. Il bénéficie aussi de la protection UCITS.
🔸 L’une des principales différences entre les deux ETF est la performance de suivi de l’indice :
L’objectif principal d’un ETF c’est de coller au mieux à la performance de l’indice.
Idéal : Dans un monde parfait, si l'indice S&P 500 gagne 10% sur une année, un ETF qui le suit devrait également gagner approximativement 10%.
Réalité : C’est autre chose ! En raison des frais, de la méthodologie de réplication de l'indice, et d'autres facteurs internes, il peut y avoir une petite différence entre la performance de l'indice & celle de l'ETF, connue sous le nom de "tracking difference".
→ Le tracking error est une mesure qui indique à quel point la performance d'un ETF dévie de celle de l'indice qu'il est censé suivre.
C'est un indicateur clé de la qualité de gestion de l'ETF. ✅
Les causes du tracking error sont multiples :
Les frais.
Le rééquilibrage :
L'indice peut changer de composition ; par exemple, de nouvelles entreprises peuvent y être ajoutées ou d'autres en être retirées.
L'ETF doit ajuster son portefeuille pour refléter ces changements, et le timing de ces ajustements peut affecter cette précision du suivi.
Les méthodes de réplication :
Bon là ça va nous demander une édition complète. Je vais te donner quelques informations mais j’y reviendrai bientôt de façon plus complète !
Les méthodes de réplication des ETF
Il existe 3 méthodes :
réplication physique,
réplication synthétique,
échantillonnage.
1️⃣ Réplication physique :
Imaginez que tu veux créer une copie exacte d'un tableau célèbre. La réplication physique, ce serait prendre un pinceau & essayer de peindre une réplique aussi précise que possible du tableau original.
Comment ça marche ? : Un ETF qui utilise la réplication physique achète toutes les actions qui composent l'indice dans les mêmes proportions que l'indice. Si l'indice change (par exemple, si une entreprise en sort et une autre y entre), l'ETF ajuste son portefeuille pour copier ces changements.
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2️⃣ Réplication synthétique
Si on revient à l’analogie du tableau. La réplication synthétique, c’est comme prendre une photo de l’œuvre d’art original et l’utiliser pour faire des impressions, tout ça au lieu de peindre une copie. Ça ressemble à l’original, mais ce n’est pas fait avec les mêmes matériaux.
Comment ça marche ? : Plutôt que d'acheter les actions, l'ETF utilise des instruments financiers comme des swaps (des accords avec d'autres institutions financières). Ces swaps permettent à l'ETF de gagner ou de perdre de l'argent exactement comme l'indice, sans avoir à posséder physiquement les actions.
J’avais mieux détaillé la notion de swap dans cette édition.
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3️⃣ Échantillonnage
Toujours avec notre analogie du tableau : imagine que, cette fois, tu ne cherches pas à reproduire chaque petit détail de l’œuvre. Tu décides plutôt de peindre seulement les éléments et les couleurs les plus représentatifs pour obtenir une copie “suffisamment proche” à l’œil nu. C’est ça, l’échantillonnage !
Comment ça marche ? Un ETF qui utilise l’échantillonnage ne va pas acheter chacune des actions de l’indice.
Au lieu de ça, il va sélectionner un sous-ensemble “représentatif” des titres (par exemple, les plus grosses capitalisations ou des entreprises-clés de chaque secteur).
L’objectif est de capturer l’essentiel de la performance de l’indice, tout en réduisant potentiellement les coûts de transaction et de gestion (parce qu’on évite de multiplier les achats/ventes sur des centaines voire des milliers de titres).
Je te ferai une édition complète que ça pour t’expliquer de façon plus complète (et sans migraine) 👛
👛 Les indices boursiers reflètent la performance d’un ensemble d’actions et servent de baromètre pour comprendre l’évolution du marché et l’économie d’un pays ou d’un secteur.
👛 Les principales bourses mondiales (NYSE, Nasdaq, LSE, TSE, SSE, Euronext) sont des places de marchés où les actions s’échangent rapidement et en toute sécurité, avec des règles strictes pour protéger les investisseurs.
👛 La pondération est un facteur clé : chaque entreprise n’a pas la même importance dans l’indice (ex. capitalisation boursière, prix de l’action).
👛 Les indices majeurs à connaître incluent le S&P 500 (États-Unis), le CAC 40 (France), le Nasdaq-100 (tech US), le Dow Jones (historique US), le DAX (Allemagne), le Nikkei 225 (Japon) et le FTSE100 (Royaume-Uni).
👛 On ne peut pas investir directement dans un indice. Pour le faire indirectement, on passe par des ETF qui répliquent la performance de l’indice (ex. Amundi PEA S&P 500, SPDR S&P 500 UCITS). (ou par d’autres moyens que je n’ai pas détaillés ici)
👛 Les ETF peuvent être à réplication physique, synthétique ou par échantillonnage, avec chacun leurs avantages et limites. Le “tracking error” mesure l’écart entre la performance de l’ETF et celle de l’indice.
👛 Une entreprise peut être cotée sur plusieurs bourses différentes pour élargir sa base d’investisseurs, et le fait d’être “cotée à Paris” ne signifie pas forcément qu’elle est française.
Seulement les actions françaises peuvent être “cotées à la Bourse de Paris” ou aussi à la Bourse de Londres ?
Non, les actions françaises ne sont pas limitées à être côtées uniquement à la Bourse de Paris.
Elles peuvent également être cotées sur d'autres bourses internationales, y compris la Bourse de Londres, si l'entreprise décide de s'y inscrire pour diversifier ses sources de financement et son exposition à un public d'investisseurs plus large.
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Dire “côtées à la Bourse de Paris” et “françaises” — c'est bien la même chose ?
Ces deux phrases ne signifient pas exactement la même chose. Voici la nuance :
"Cet indice regroupe les 40 des plus grandes entreprises cotées à la Bourse de Paris, représentant divers secteurs de l'économie française."
Ici, on indique spécifiquement que les entreprises sont cotées à la Bourse de Paris.
Ça implique qu'elles sont négociables sur ce marché particulier, mais ne précise pas nécessairement que toutes ces entreprises sont françaises,. (même si dans le cas du CAC40, c'est souvent le cas).
"Cet indice regroupe les 40 des plus grandes entreprises françaises, représentant divers secteurs de l'économie française."
Ici, l'affirmation est que les entreprises sont françaises ; on se concentre sur la nationalité de l’entreprise plutôt que sur le lieu de cotation.
Théoriquement, certaines de ces entreprises pourraient aussi être cotées dans d'autres bourses en plus de la Bourse de Paris, ou même, être cotées principalement à l'étranger.
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Il y a plusieurs places de marchés en Amérique, le Nasdaq ou le NYSE, mais alors comment les entreprises choisissent d'être côtés sur le Nasdaq ou sur le NYSE ? Est-ce qu'elles peuvent être cotées sur les deux ?
Déjà, oui, une entreprise peut être cotée sur plusieurs places de marchés. Alors ça implique plus de frais mais une exposition à plus d’investisseurs.
Une entreprise va choisir sa place de cotation en fonction de certains critères type le secteur d’activité, la visibilité, le prestige, le coût ou les règles/exigences.
Je te laisse ici c’était déjà une édition assez longue mais que j’espère sans migraine. 🤞🏻
Si tu as des questions sur cette édition, tu peux me les poser en commentaires en dessous !
À bientôt dans La Finance Sans Migraine 👛